주식 투자를 위한 재무제표 기본 이해 초보자 가이드

 

주식투자를 시작하기 전 기본 중에 기본은 바로 재무제표를 봐야 합니다. 이 재무제표를 처음 보시거나 또는 보기 위해 어떻게 해야 할지 모르는 분들이 다소 많고, 그냥 주식을 시작하고 그다음에 알아보려고 하는 분들이 정말 많습니다. 그렇게 하다 보면 결국 어렵게 모았던 나의 자산이 순식간에 휴지조각되는 상황이 발생됩니다. 그렇다 보니 꼭 주식 투자를 시작하기 전 필수사항으로 재무제표를 보고 해당 기업에 대한 상태를 파악해야 합니다. 그래서 오늘은 주식 투자를 위한 재무제표 기본 이해 초보자 가이드를 간략하고 쉽게 설명해보려고 합니다. 

 

상장 기업 재무제표 찾는 방법.

재무제표는 금융감독기관에 정기적으로 기업들이 제출해야 합니다. 이렇게 제출된 재무제표들은 금융전자공시시스템(DART) 통해 누구나 열람할 수 있도록 되어있습니다. 열람한 보고서들을 살펴보면 "사업 보고서", "반기 보고서", "분기 보고서" 등의 재무제표를 찾을 수 있고 보고서 내용에 들어간 항목들을 보면 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표, 자본변동표 등의 내용들이 포함되어 있습니다.

 

● 금융전자공시시스템(DART) : https://dart.fss.or.kr  웹사이트 접속하신 후 검색창에 기업명 또는 종목코드(번호)를 입력 후 검색하시면 사업보고서, 연간/분기별 재무제표를 확인할 수 있습니다. 

 

TIP. 증권사 or 주식 거래 앱 or  기업의 공식 웹사이트.

 

이 외에도 앱에서도 간편하게 기업의 재무정보와 주요 지표들을 제공하고 있어 확인할 수 있고, 기업의 공식 웹사이트에 접속하시면 연간 보고서 또는 IR자료에서도 재무제표를 찾을 수 있습니다. 하지만 개인적으로는 이와 같은 방법은 정말 약식으로 확인하는 거고 정말 세세하게 확인해야 한다면 금융전자공시시스템(DART)을 통해 꼭 확인해 보는 게 좋습니다.

 

재무제표 주요 항목 이해.

1. 대차대조표 (Balance Sheet)

 

대차대조표를 보시면 자산, 부채(채권), 자본 등을 확인할 수 있습니다.

 

자산 : 기업이 소유하고 있는 자산을 모두 나타낸 금액 있습니다. 보통 부동산이나 현금 그리고 재고 등 이를 자산에 포함시킨 내용입니다.

 

부채(채권) : 기업이 갚아나가야 할 돈이 기 때문에 얼마나 있는지 확인해봐야 하는 항목 중에 하나입니다.

 

자본 : 기업의 자산에서 부채(채권)를 뺀 나머지로 기업의 순자산을 나타내는 금액입니다.

 

※ 대차대조표 (Balance Sheet)는 기업의 특정 시점에서의 재무 상태를 나타내는 기본 재무제표로, 자산, 부채, 자본의 현황을 보여주기 때문에 이름 그대로 대차대조표라고 적혀있지 않습니다. 즉 대차대조표 (Balance Sheet) = 재무제표라고 이해하는 게 보편적입니다.

2. 손익계산서 (Income Statement)

 

손익 계산서에는 매출액, 매출원가, 판매비와 관리비, 영업이익, 순이익의 내용으로 기업의 수익과 비용을 나타내며  이를 통해 기업이 얼마나 수익성을 가지고 있는지 평가하는 데 사용되고 있습니다. 

 

매출액 (Revenue) : 기업이 가지고 있는 제품 또는 서비스를 판매하여 얻은 수익을 말합니다.

 

매출원가 (Cost of Goods Sold, COGS) : 매출을 올리기 위해 직접적으로 지출한 비용을 말합니다.

 

판매비와 관리비 (SG&A) : 기업 운영에 필요한 일반적인 비용을 말하는데요. 이를테면 급여, 광고비, 임대료 등이 포함되어 있다고 보시면 됩니다.

 

영업이익 (Operating Profit) : 매출에서 나온 금액에서 매출원가와 판매비, 관리비를 뺀 이익을 말하며, 기업의 본업에서 나오는 수익을 말합니다.

 

순이익 (Net Profit) : 영업이익에서 기타 비용과 세금을 제외한 최종적인 이익을 말합니다.

 

 

3. 현금흐름표 (Cash Flow Statement)

 

현금흐름표는 실제 기업이 어떻게 현금을 관리하는지 보여주는 내용입니다. 단, 기업이 매출을 통해 실제 현금이 유입되기까지 시간이 걸릴 수 있기 때문에 기업의 순이익이 현금유입과 동일하지 않다는 점을 강조하고 싶고요 그렇기 때문에 우리 투자자들은 현금흐름표를 통해 현금흐름을 파악하는 것이 중요합니다.

 

영업활동으로 인한 현금흐름 : 기업의 주요 사업 활동에서 발생된 현금 흐름을 나타냅니다.

 

투자활동으로 인한 현금흐름 : 기업이 자산을 구입 또는 판매하는 등의 투자 관련 활동에서 발생되니 현금 흐름을 나타냅니다.

 

재무활동으로 인한 현금흐름 : 가본 조달, 배당 지급 등 재무 활동에 있어서 발생된 현금 흐름을 나타냅니다.

4. 재무제표 기본적인 분석과 접근법.

 

우리는 지금까지 대차대조표, 손익계산서, 현금흐름표에 대해 알아봤습니다. 이제 가중 중요한 스킬은 이 세 가지를 보고 재무제표에 대한 비율 분석을 활용하는 방법으로 총 3가지를 알려드리도록 할게요.

 

유동비율 : 유동자산 ÷ 유동부채 = 기업이 단기 부채를 갚을 수 있는지에 대한 능력을 나타냅니다.

 

부채비율 : 총부채 ÷ 자기 자본 = 기업이 자본 대비 얼마나 많은 부채가 있는지를 확인할 수 있습니다.

 

영업이익률: 영업이익 ÷ 매출액 = 기업이 본업에서 얼마나 효율적으로 수익을 창출하는지 평가할 수 있습니다.

 

※ 위와 같은 방법으로 분석이 되셨다면 마지막으로 경영진이 제공하는 경영 계획, 산업 전략, 미래 전망 등의 내용과 재무제표와 맞물려 어떤 방향으로 나아가고 있는지 파악하는 것이 중요합니다.

 

 

재무제표를 보는 것은 주식 투자에 있어서 기업의 재정상태를 제대로 이해하는 중요한 첫걸음입니다. 또한 분석하는 방법과 다양한 지표와 비율을 통해 기업의 건전성을 평가하고 현명한 투자 결정을 내리셔야 그만큼 리스크도 적게 가져갈 수 있다는 점 꼭 말씀드리며, 주식 투자를 위한 재무제표 기본 이해 초보자 가이드를 위한 내용을 이제 마무리하려고 합니다. 추후 좀 더 심화된 내용으로 실제 어떻게 분석하는지에 대한 내용을 담아 포스팅해 보겠습니다. 그럼 오늘 하루도 행복하고 감사한 하루가 되시길 바라겠습니다.